Fondet har i kraft af engangsbevillinger fra det danske og det islandske undervisningsministerium en særlig forpligtelse til at støtte det danske sprog i Island.

Fondet har således ydet støttet til danskundervisning for islandske studerende og dansklærere samt til forskningsprojekter og undervisningsmateriale.

Danskundervisningen i islandske skoler støttes indirekte gennem støtte til udvekslingsrejser mellem danske og islandske skoler.